Hochfrequenzhandel: Erklärung und Definition

Hochfrequenzhandel ist der Einsatz ausgeklügelter Algorithmen und optimal platzierter High-End-Hardware, um sich einen Vorteil an der Börse zu verschaffen.

So funktioniert Hochfrequenzhandel: Die Börse verkauft Hochfrequenzhändlern das Recht, ihre Hardware in der Nähe von Börsensystemen zu platzieren. Die Software im System des Hochfrequenzhandel-Händlers erhält eine Benachrichtigung über einen von einem anderen Händler übermittelten Auftrag, übermittelt einen Auftrag und kauft diese Anteile, bevor der Handel des ersten Händlers getätigt wird. Der Kauf von Aktien beim Hochfrequenzhandel-Händler erhöht den Aktienkurs geringfügig.

Folglich muss der Händler, der die ursprüngliche Order platziert hat, diesen höheren Preis für die Aktien bezahlen, was dem Hochfrequenzhandel-Händler zugute kommt. Es geht alles sehr schnell: Hochfrequenzhandel-Trader-Transaktionen können in Millisekunden abgeschlossen werden, im Gegensatz zu ein oder zwei Sekunden bei Original-Trader-Transaktionen.

Durch den Handel ist die Praxis nicht besonders lukrativ; Händler die das System verwenden können jedoch aufgrund der großen Handelsvolumina, die über einen bestimmten Zeitraum getätigt werden, viel Geld verdienen. Laut dem Finanzjournalisten Michael Lewis erwirtschaften Hochfrequenzhandelsunternehmen jährlich Gewinne in Höhe von mehreren zehn Milliarden Dollar. Als ehemaliger Trader und Autor von “The Big Short” und “Moneyball” hat Lewis auch ein Buch über Hochfrequenzhandel mit dem Titel “Flash Boys: A Wall Street Revolt” geschrieben.

Hochfrequenzhandel ist bestenfalls ein Beispiel dafür, das System zu auszuspielen und schlimmstenfalls ein illegales Schlupfloch, das von denen geschaffen und aufrechterhalten wird, die davon profitieren. Nach Ansicht einiger Analysten handelt es sich bei dieser Praxis einfach um eine automatisierte Version des Insiderhandels.